2025-06-11 16:27:10
一、瑞银升翰森制药目标价至33.3港元 重申买入评级
6月11日讯，瑞银研究报告指，即使翰森制药（03692.HK）股价年初至今已累升53%，但认为集团股价仍然被低估。该行对集团的研发能力及合作项目的收入潜力持正面态度，主要受惠于两项对外授权合作（BD）HS-20094及HS-10535。该行将翰森制药2025至27年的每股盈利预测分别上调16.2%、17.7%及21.3%，收入预测上调6%至12%，料阿美乐（Aumolertinib）及BD将会是主要推动力，预期阿美乐今年销售额达60亿元人民币，并于2029年破顶至80亿元人民币。目标价由24港元升至33.3港元，重申买入评级。
二、高盛：予长飞光纤光缆（06869.HK）“中性”评级 目标价12.1港元
高盛发布研报称，长飞光纤光缆（06869.HK）中移动招标结果逊预期，将招标结果计入对长飞光纤的预测；该行将2025-27年净利润预测下调4%~5%。该行对长飞光纤评级为中性，并将12个月目标价格调整至12.1港元。投行对该股关注度不高，90天内无投行对其给出评级。长飞光纤光缆港股市值60.61亿港元，在通信设备行业中排名第6。
三、花旗：维持丘钛科技（01478.HK）“买入”评级 目标价8.8港元
花旗发布研报称，丘钛科技（01478.HK）5月出货量摄像头模组（CCM）落后，指纹识别模组（FPM）领先，维持“买入”评级，目标价为8.8港元。短期催化因素可能是旗舰机型发布，不过鉴于库存消化以及宏观不确定性，原始设备制造商（OEM）可能采取保守采购策略，这或对股价评级构成压力。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有4家投行给出买入评级，近90天的目标均价为9.51港元。光大证券最新一份研报给予丘钛科技买入评级。
四、大摩：维持华润啤酒（00291.HK）“买入”评级 目标价34港元
摩根士丹利发布称，华润啤酒（00291.HK）在4-5月实现销量正增长，与2025年1-5月的销售趋势一致，公司仍受益于原材料方面的有利因素，助力毛利率提升超1个百分点，同时通过“三精”举措进一步降低运营成本，维持“买入”评级，目标价34港元。管理层预计，由于需求疲软且基数较高，今年白酒业务收入仍将面临压力，公司会努力避免亏损和减值。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有20家投行给出买入评级，近90天的目标均价为35.51港元。华泰证券最新一份研报给予华润啤酒买入评级，目标价37.41港元。
五、中金发布研报称，维持亚盛医药-B（06855.HK）“跑赢行业”评级，目标价上调25.5%至69港元
中金发布研报称，维持亚盛医药-B（06855.HK）“跑赢行业”评级，目标价上调25.5%至69港元。亚盛医药近日在美国临床肿瘤学会（ASCO）年会上口头报告了Bcl-2抑制剂APG-2575（lisaftoclax）合并阿扎胞苷针对髓系恶性肿瘤的Ib/II期研究数据，并更新了MDM2-p53抑制剂APG-115（alrizomadlin）治疗晚期腺样囊性癌（ACC）或其它实体瘤患者的II期临床研究资料。该行认为，APG-2575 R/R AML数据亮眼，展现出克服维奈克拉抗药性的潜力。鉴于维奈克拉尚未核准1L MDS，此适应症竞争格局良好，建议关注临床开展情况。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有5家投行给出买入评级，近90天的目标均价为59.42港元。中金公司最新一份研报给予亚盛医药-B跑赢行业（OUTPERFORM）评级，目标价69港元。
六、建银国际：上调泡泡玛特（09992.HK）目标价至288港元 维持“跑赢大市”评级
建银国际发布研报称，将泡泡玛特（09992.HK）目标价由256港元，调高12.5%至288港元，维持“跑赢大市”的投资评级。建银国际表示，泡泡玛特即将推出的产品将维持增长，而快速提升产量以满足不断增长的需求，而该股有强大的知识财产权执行能力，基于其47%的盈利复合年增长率，对估值进行了合理化。泡泡玛特凭借其强大的知识财产权营运和商业化能力、顺畅的海外扩张以及全面的分销网络，仍然是该行行业的首选。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有33家投行给出买入评级，近90天的目标均价为205.09港元。华泰证券最新一份研报给予泡泡玛特买入评级，目标价300港元。
（亚汇网编辑：书瑶）
