2025-12-09 08:51:49
上个交易日回顾
截至收盘，上证指数涨0.54%，深证成指涨1.39%，创业板指涨2.6%，北证50涨1.27%。全市场成交额2.05万亿元，较上日成交额放量3126亿元。板块题材上，CPO、元件、商业航天板块活跃，煤炭板块调整。
今日盘前重要公司新闻
1、据新华社，中共中央政治局12月8日召开会议，分析研究2026年经济工作。会议强调，做好明年经济工作，要以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻党的二十大和二十届历次全会精神，完整准确全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，着力推动高质量发展，坚持稳中求进工作总基调，更好统筹国内经济工作和国际经贸斗争，更好统筹发展和安全，实施更加积极有为的宏观政策，增强政策前瞻性针对性协同性，持续扩大内需、优化供给，做优增量、盘活存量，因地制宜发展新质生产力，纵深推进全国统一大市场建设，持续防范化解重点领域风险，着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长，保持社会和谐稳定，实现“十五五”良好开局。
2、中国证监会主席吴清近日表示对优质证券机构“适度打开资本空间和杠杆限制”，引发市场热议。从接近监管人士处了解到，对优质机构适当“松绑”是强化分类监管、扶优限劣的方式之一。监管部门将坚持稳中求进的总基调，对优质头部机构开展符合国家战略和政策导向的业务适当优化杠杆率要求，促进证券行业提升资本利用效率，更好服务实体经济，行业总体杠杆区间将保持在合理范围，坚决不搞大干快上。
3、2025年12月8日，中共中央政治局委员、外交部长王毅在北京同德国外长瓦德富尔会谈时就台湾问题的历史事实和法理经纬作了全面阐述。王毅说，一系列铁的事实从政治上、法理上充分证明台湾就是中国领土，台湾的地位已经被“七重锁定”。图谋“台独”就是分裂中国领土，支持“台独”就是干涉中国内政，既违反中国宪法，又违反国际法。王毅说，今年是中国人民抗日战争胜利80周年。日本作为战败国，尤应深刻反省，谨言慎行。但恰恰是这个曾经殖民台湾50年、对中国人民犯下累累罪行的国家，其现职领导人竟然想借台湾生事，企图向中国发出武力威胁，是可忍孰不可忍。中国人民和世界上一切爱好和平的人民，都有责任维护联合国宪章宗旨和原则，都有义务阻止日本再军事化甚至企图复活军国主义的野心。
4、中共中央政治局12月8日召开会议，分析研究2026年经济工作。会议指出，明年经济工作要坚持稳中求进、提质增效，继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策。要坚持内需主导，建设强大国内市场；坚持创新驱动，加紧培育壮大新动能；坚持改革攻坚，增强高质量发展动力活力；坚持对外开放，推动多领域合作共赢；坚持协调发展，促进城乡融合和区域联动；坚持“双碳”引领，推动全面绿色转型；坚持民生为大，努力为人民群众多办实事；坚持守牢底线，积极稳妥化解重点领域风险。会议强调，要加强党的领导特别是党中央集中统一领导，编制好国家和地方“十五五”规划及专项规划。
5、海关总署公布，今年前11个月，我国货物贸易进出口总值41.21万亿元，同比增长3.6%。其中：出口24.46万亿元，增长6.2%；进口16.75万亿元，增长0.2%。对共建“一带一路”国家进出口21.33万亿元，增长6%，占我国外贸总值的51.8%。11月份，我国外贸增速回升，进出口3.9万亿元，同比增长4.1%。
机构策略分析
华泰证券发布传媒行业2026年度展望：聚焦游戏产品向上周期，寻找AI应用突破性机会。展望2026年，看好传媒行业三大配置方向：1）游戏板块自下而上选择有业绩α的公司，行业规模稳健增长，2026年部分现运营产品流水或仍攀升，多款重点新品有望上线；2）AI应用有望涌现及加速商业化，大模型能力跃迁、推理成本下降带动AI应用渗透率提升，Agent或迎来奇点，重点看好AI+广告、AI+电商等；3）影视行业在政策利好的驱动下，持续优化内容供给。AI技术已深度赋能制作环节，AI漫剧商业化落地迅速。
中信建投指出，国产算力板块热度提升带动半导体设备板块。在行业扩产整体放缓大背景下，中信建投认为国产化驱动下的渗透率提升依然是设备板块后续增长的重要来源。判断未来设备国产化率将实现快速提升，头部整机设备企业2025年订单有望实现20-30%以上增长，零部件、尤其是卡脖子零部件国产化进程有望加快，板块整体基本面向好。景气度方面，预计2025年前道CAPEX仍有增长，先进制程维持较强表现，成熟制程复苏；后道封装温和复苏，2.5D/3D先进封装下半年有望有积极进展。国产替代方面，头部客户的国产替代诉求仍较强，不在清单的客户也在加速导入国产，预计后续国产化率提升斜率更陡峭。设备厂对供应链的国产化推进也非常迅速。
国金证券研报表示，此次医保局新闻发布会及系列座谈会召开明确了政策未来支持企业“反内卷”、开放出海、差异化创新等原则，有利于未来医疗器械行业高质量发展。企业创新研发积极性将被激发，细分赛道龙头企业利润率有望逐步稳定，创新产品有望获得更高的利润空间，国内市场增速有望快速修复。
今日金股推荐
（亚汇网编辑：章天）
