2025-12-08 08:44:46
今日热门题材一览
1、核心数据：经济韧性与隐忧并存，指引配置方向
11月制造业PMI录得49.2%，较10月微升0.2个百分点，但已连续八月位于荣枯线下方。分项看，生产指数重回50%临界点，汽车、电子等高端制造业增加值同比高增，凸显产业升级动能；但新订单指数49.2%仍处收缩，房地产供应链下游的建材、家居企业表现疲弱。消费端“双十一”全网销售额1.619万亿元同比增12.3%，家电以旧换新政策带动品类销售额达2668亿元，但乘用车零售同比降7%，显示需求修复不均衡。这些数据意味着，高端制造与政策刺激消费板块更具确定性。
2、政策暖风：金融支持加码，释放千亿级增量资金
金融监管总局昨日发文，将持仓超3年的沪深300成分股、超2年的科创板股票风险因子下调10%，机构测算可释放险资千亿级入市空间。证监会同步表态优化券商评价指标，拓宽资本空间与杠杆上限，利好券商自营及做市业务。政策组合拳既稳定金融板块估值，又为科技、红利等长期赛道注入流动性。同日，“人工智能+未来产业发展大会”在广州启幕，进一步强化AI融合赋能的产业预期。
3、资金动向：北向资金尾盘回流，机构聚焦科技主线
12月7日北向资金单日净买入34.67亿元，12月以来累计净流入超300亿元，深股通渠道对欧菲光、完美世界等科技股加仓明显。龙虎榜数据显示，传媒、计算机应用板块成资金宠儿：中文在线获净买入1.06亿元涨停，当虹科技、泽宇智能等AI相关个股净买入均超5000万元，机构席位对完美世界的净买入额达6981.99万元。主力资金结束四日净流出，单日净流入超17亿元，资金情绪边际回暖。
4、板块机会：三条主线值得关注
其一，新质生产力核心赛道，包括AI应用、半导体及高端制造。AI领域受益产业大会催化，中文在线、当虹科技等涨幅超16%；半导体受国产替代逻辑支撑，设备端排产稳定。其二，政策刺激下的消费细分，家电以旧换新政策持续发酵，白色家电龙头估值修复空间打开；粮油、个人护理等刚需消费业绩稳健，可作防御配置。其三，低估值金融板块，券商受益杠杆提升预期，保险股则因资金入市松绑迎来资产与负债端双重利好。
宏观新闻
1、12月5日，李强主持召开国务院常务会议，研究进一步做好节能降碳工作。
2、证监会主席吴清12月6日在出席中国证券业协会第八次会员大会发言时提到，“十五五”期间，证券行业将肩负四大使命，涵盖服务实体经济、助力居民资产优化配置、支撑金融强国建设、推进高水平对外开放。
吴清表示，监管层面将强化分类监管，对优质机构优化评价指标、适度拓宽资本空间与杠杆上限，提升资本利用效率；对中小机构、外资机构探索差异化监管政策，促进特色化发展；对问题机构依法从严监管。
3、中国证监会就《上市公司监督管理条例（公开征求意见稿）》公开征求意见。主要内容包括：完善上市公司治理要求，规范治理架构以及控股股东、实际控制人、董事、高管等关键少数的行为；进一步强化信息披露监管；规范并购重组行为；加强投资者保护，对市值管理、现金分红、股份回购等作出明确要求；严厉打击违法违规行为，细化国务院证券监督管理机构在依法履职过程中可以采取的措施，对占用、配合造假等行为设置专门罚则。
4、国防部、外交部就日方声称中国海军舰载机对日本自卫队战斗机“雷达照射”事答记者问。国防部新闻发言人张晓刚表示，中国辽宁舰航母编队在宫古海峡以东海域开展远海训练，符合国际法和国际实践。日方却对中方行动恶意跟监滋扰，多次派飞机冲闯中方划设公布的演训区，事后还反诬中方正常操作，纯属是贼喊捉贼、倒打一耙。外交部发言人表示，中国军队已就该问题阐明了严正立场。事实真相十分清楚，日本战斗机对中方正常军事活动频繁抵近侦察干扰才是最大的海空安全风险。中方不接受日方所谓交涉，已当场驳回，并在北京和东京分别提出反交涉。
5、央行数据显示，11月末外汇储备报33463.72亿美元。中国11月末黄金储备报7412万盎司，环比增加3万盎司，为连续第13个月增持黄金。
6、商务部部长王文涛接受采访时表示，将推动商品消费扩容升级：加大直达消费者的普惠政策力度；促进大宗耐用商品消费，推进汽车流通消费改革试点，全链条扩大汽车消费，促进家电更新消费；培育壮大升级类商品消费；支持特色商品消费，促进国货“潮品”、外贸优品、国际精品消费，推动“人工智能+消费”。
行业新闻
1、《基金管理公司绩效考核管理指引》征求意见稿已下发。整体定量考核中，要求基金投资收益指标中三年以上中长期指标权重不得低于80%。
在持基跟投上，基金经理应当将不少于当年全部绩效薪酬的40%购买本人管理的公募基金，无权益产品的除外。
过去三年产品业绩低于业绩比较基准超过十个百分点且基金利润率为负的，基金经理绩效薪酬应当较上一年明显下降，降幅不得少于30%。
2、2025年《国家基本医疗保险、生育保险和工伤保险药品目录》周日发布，本次目录调整新增114种药品，其中50种为1类创新药。首版《商业健康保险创新药品目录》同日发布，共纳入19种药品，既有CAR-T等肿瘤治疗药品，也有社会关注度较高的阿尔茨海默病治疗药品。新版药品目录自2026年1月1日起正式执行。
3、国家金融监管总局发布《关于调整保险公司相关业务风险因子的通知》，在下调险企业务风险因子的同时明确相关监管要求。一是对长期持仓的沪深300等指数成分股、科创板股票下调风险因子；二是降低出口信用与海外投资保险的保费和准备金风险因子，同时要求险企完善内控、强化偿付能力管理，且明确新规优先适用。据机构测算，仅沪深300成分股相关调整，若险资全部增配对应股票，可能为股市带来超千亿元增量资金，大幅补充市场流动性。
4、多方采访获悉，存储芯片现货价格近期大幅飙升，DDR4x颗粒年内涨幅超4倍，渠道端已出现“惜售”囤货现象，但作为制造业实体的手机等终端厂商目前库存水位处于历史低位，普遍低于4周（健康水位为8-10周），正面临供应链紧张下的“被动补库”局面。
公司新闻
1、百度发布澄清公告：正就分拆昆仑芯进行上市进行评估，并不保证分拆及上市将会进行。
2、万科12月5日公告称，公司决定放弃行使“21万科02”发行人赎回选择权。
3、中国人保公告，副总裁于泽涉嫌严重违纪违法 目前正接受中央纪委国家监委纪律审查和监察调查。
4、沐曦股份公告，回拨机制启动后，网上发行最终中签率为0.03348913%。
5、古鳌科技公告，公司实际控制人筹划控制权变更事项，股票自12月8日开市起停牌，预计停牌时间不超过2个交易日。
6、安妮股份公告，晟世天安将成为公司的控股股东，公司实际控制人将变更为李宁和王磊，股票将于12月8日开市起复牌。
7、中能电气公告，拟收购山东达驰电气等三家公司股权及债权，预计将构成重大资产重组。
8、渤海化学公告，筹划出售渤海石化100%股权并购买泰达新材控制权，股票停牌。
9、豆包手机助手：已下线操作银行、互联网支付类APP的能力。
10、国泰海通证券董事长朱健当选中国证券业协会的新一届会长，监事会会长由银河证券董事长王晟担任。
（亚汇网编辑：章天）
