2025-12-06 21:52:35
A股市场：沪指涨0.7%报3902点，深证成指涨1.08%，创业板指涨1.36%。全市场成交额1.74万亿元，较前一交易日增量1773亿元，近4400股上涨。盘面上，大摩将中国平安加入重点关注名单，保险板块集体大涨，券商、多元金融等方向跟涨，中国太保涨近7%，中国平安涨近6%；蓝箭航天朱雀三号首飞入轨，商业航天板块走高，航天发展、航天科技等多股涨停；超导概念拉升，永鼎股份涨停；黄金概念股涨幅居前。另外，银行股走低，重庆银行领跌；公用事业板块走弱，联美控股逼近跌停；旅游酒店、中药等板块跌幅居前。
保险板块午后大涨，中国太保涨超6.85%，中国平安涨近6%，中国人保涨近5%。消息面上，摩根士丹利近日发布研报称，将中国平安H股加入核心推荐列表，并大幅上调中国平安H股目标价至89港元每股、中国平安A股目标价至85元每股，维持行业首推。大摩认为，现在更加看好中国平安，相信中国平安可以抓住居民理财、医疗健康和养老领域的关键增长机会。同时，市场的主要担忧正在逐步出清，为该公司估值提升铺平道路。
黄金概念走高，晓程科技涨超14%，南矿集团涨停，耐普矿机涨超8%，盛屯矿业涨超7%。消息面上，美联储降息预期强化，机构预测金价在降息开启后可能再创新高，贵金属配置价值凸显。此外，避险需求与长期看涨预期增强，世界黄金协会预计2026年金价有望再涨15%-30%，主因美债收益率下行、地缘政治风险高企及避险需求支撑。
超导概念股上涨，宝胜股份、西部材料、永鼎股份涨停，中孚实业涨超9%。近日，山东大学晶体材料全国重点实验室张俊杰教授/陶绪堂教授团队牵头，联合北京高压研究中心曾桥石研究员、中国科学院物理研究所周睿研究员、国家纳米科学中心郑强研究员、芝加哥大学陈愈生教授等多个团队，在镍基高温超导体研究中取得突破，相关团队将相关研究成果在线发表于国际顶级期刊《自然》（Nature）上。
商业航天板块多股涨停，力星股份、红相股份、长光华芯、超捷股份20cm涨停，星环科技涨超17%。消息面上，12月4日，2025卫星互联网产业生态大会在上海松江启幕。会上，垣信卫星与空中客车公司就“千帆星座”市场合作签约，垣信卫星先进的低轨卫星互联服务将整合至空中客车的机上互联解决方案。这被视为“千帆星座”迈向全球应用的关键一步。会上还透露，“千帆星座”通信在轨业务测试结果符合预期，已全面开展国外应用场景测试，实测业务体验良好。
稀土永磁板块上涨，宁波韵升涨停，惠城环保、金力永磁涨超8%，中科三环涨超7%。消息面上，商务部新闻发言人何亚东4日表示，中国政府依法依规开展稀土相关物项出口管制工作。只要是用于民用用途的、合规的出口申请，中国政府都及时予以了批准。，金力永磁、中科三环、宁波韵升已获得通用出口许可证。
六大机构下周策略
一、银河证券：未来具备生态协同能力的AI应用将逐渐成为主流
银河证券指出，无论阿里千问App还是AI助手灵光快速增长关键并不在于砸钱投流，而是产品本身精准定位以及对于用户的吸引力，千问APP的核心竞争壁垒在于阿里提供的以电商+云计算+物流+本地生活+数字文娱+产业互联网为核心的生态协同能力，AI应用将更加强调生态协同优势，未来具备生态协同能力的AI应用将逐渐成为主流。
二、中金：全球商业航天蓬勃发展牵引火箭发射需求 国内复用火箭有望逐步成熟
中金指出，全球商业航天蓬勃发展牵引火箭发射需求，国内复用火箭有望逐步成熟。1）商业遥感、通信星座建设牵引火箭发射需求，全球航天发射自2020年的112次增长至2024年的263次，商业火箭成为全球发射主力。2）2014年以来国内商业火箭企业快速成长，多型火箭已实现连续成功发射、执行商业发射任务，朱雀三号、天龙三号等可复用箭型计划在2025-2026年密集首飞，我们认为有望成为国内火箭运力的有力补充。
三、开源证券：情绪消费时代 关注高端黄金和时尚黄金品牌
开源证券指出，黄金珠宝行业核心逻辑已发生深刻变化：金价高涨、婚庆下滑，传统渠道品牌竞争力削弱，同时情绪消费兴起叠加社媒传播助力，部分具备差异化产品力和消费者洞察力的新兴产品型品牌崛起，在爆款打造、终端销售和加盟商开店等多维度验证竞争优势，品牌势能亦持续提升。建议关注高端中式黄金和年轻时尚黄金等细分赛道机会，看好具备差异化产品力和消费者洞察力的黄金珠宝品牌。
四、中泰证券：创新药行情有望持续
中泰证券研报表示，创新药仍是目前医药板块最重要的主线，且近2—3个月实现了震荡调整，股价位置、市场预期、资金配置等均回到了相对合理偏低的位置，投资安全边际及收益回报价值凸显。在创新药火热高涨及震荡回调中，医药板块内部均出现一定程度的高低切换或者主题轮动，因此同样建议积极布局2026年伴随价格出清、需求复苏、经营周期拐点有望出现基本面改善的板块及个股。
五、华泰证券：商业不动产市场规模扩张有望提速
华泰证券指出，商业不动产REITs的出台意味着市场规模的扩张有望提速。商业不动产REITs潜在资产体量可观，目前消费REITs合计已上市12只，充沛存量、成功经验、监管机构简化都有望成为加速发行的催化剂。对于商业地产相关企业而言，有望打破资产高沉淀的约束，进一步打通融投管退闭环，提升资产流动性，同时REITs有望加大管理溢价的方差，进而有望进一步推动相关优质资产以及企业的价值重估。我们推荐在商业地产深耕多年的商业地产运营商以及在商管领域有管理溢价和布局优势的物管企业。
六、中信建投：谷歌进一步加码具身机器人 底部建议聚焦优质环节
中信建投研报表示，巨头纷纷布局，首批科创创业机器人ETF集体上报，底部聚焦优质环节。近期，首批科创创业机器人ETF集体上报，预计未来市场将有更多资金流入机器人板块，助推板块行情。谷歌DeepMind CEO曾表示想将Gemini打造成机器人世界的软件基底，目前已挖角波士顿动力前CTO担任硬件工程副总裁，意味着谷歌进一步加码具身机器人赛道。机器人作为AI应用的重要方向，具有广阔的落地前景，前期板块回调较为充分，后续Gen3定点、新品发布、宇树IPO进展等事件催化值得重点关注，底部建议聚焦优质环节，把握确定性和灵巧手等核心变化。
（亚汇网编辑：书瑶）
