2025-11-01 21:31:06
A股市场：A股三大指数10月份收盘涨跌不一，沪指涨1.85%报3954点，月内一度站上4000点创十年新高，为连续第六个月录得上涨，今年累涨近18%；深证成指跌1.1%报13378点，今年累涨28.46%；创业板指跌1.56%报3187点，今年累涨48.84%；深证成指、创业板指均为5个月以来首次月度下跌。10月份，科创50指数跌5.33%，北证50指数涨3.54%。
板块方面，近20个交易日涨幅前五的板块为：能源金属涨15.55%、煤炭开采加工涨12.6%、工业金属涨12.25%、钢铁涨10.52%、保险涨9.86%；同期，跌幅前五的板块为：游戏跌8.28%、黑色家电跌5.96%、通信设备跌4.07%、影视影院跌3.77%、厨卫电器跌3.66%。
个股方面，10月涨幅前五的个股为：超颖电子涨330.8%、C禾元-U涨325.15%、道生天合涨279.6%、奥美森涨276.36%、长江能科涨247.09%；同期，跌幅前五的个股为：*ST元成跌56.67%、果麦文化跌42.2%、复洁环保跌31.09%、集友股份跌29.47%、亿田智能跌27.62%。
中金公司研报认为，大小盘风格或呈现转换，大盘成长风格有望中期（3—6个月）占优。当前宏观背景仍偏支持新兴成长板块，包括宏观经济有待继续修复、产业技术迭代较快、产业政策注重创新、并购重组和IPO相关政策继续对科创企业予以鼓励等，与此同时大市值新兴成长企业占比增加，对大小盘的影响相比以往更均衡。
六大机构下周策略
一、中信证券：特高压、智能电网等环节有望迎来景气反转
中信证券研报称，新华社10月28日受权发布了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》（以下简称《建议》）。《建议》进一步明确了新型能源体系的重要地位，针对电力系统建设指引了消纳、韧性、电气化等中长期的发展重心。中信证券认为，政策进一步指引和夯实了特高压、柔性直流输配电、数智化电网等环节的中长期机遇。同时，中短期来看，输变电设备内外需景气共振，结构性需求持续显现，特高压、智能电网等环节有望迎来景气反转。建议关注长期发展目标和短期景气度共振的环节：输变电和出海头部公司；特高压核心公司；智能电表头部企业；与直流输配电技术相关的核心产业链公司。
二、华泰证券：在政策指引下 储能、风电、电网板块公司有望持续受益
华泰证券研报称，10月28日，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》发布，政策文件针对碳减排目标和新型能源体系再次给出定调指引，并提出大力发展新型储能，加快智能电网建设等。华泰证券认为在政策指引下，储能、风电、电网板块公司有望持续受益。推荐储能龙头；风电龙头，头部风机厂和海风海外条线；电网龙头。
三、兴业证券：我国化工行业正处于转型升级的关键阶段
兴业证券认为，当前我国化工行业正处于转型升级的关键阶段，虽然面临结构性产能过剩、需求疲软、盈利下滑等困难，但政策为化工行业的发展指明了方向。在未来五年里，通过提升产业链自主可控水平、推动技术改造升级、增强质量技术基础能力、优化产业布局等手段，将切实增强我国化工行业的全球竞争力，实现产业升级、跻身全球化工第一梯队的目标。
四、中信建投：继续看多人形机器人板块性行情
中信建投研报称，人形机器人指数上涨，前期受市场风险偏好及验厂推迟传言等因素影响板块回调，随着利空情绪的消化，板块指数恢复上扬。特斯拉三季度财报电话会，Optimus V3生产线启动时间推迟至2026年底前，但量产指引积极，2026年底启动百万台级产能，最终目标是Optimus 5.0实现年产0.5亿—1亿台。近期T链或将开启国内供应商交流考察，市场整体流动性宽松下，看好机器人重回科技成长配置主线。特斯拉链仍是首选配置方向，其次为宇树、智元等具备批量能力的主机厂供应链；推荐具备技术升级迭代的增量环节、有实质产品客户送样进展及预期差标的。
五、中原证券：电解液产业价格上涨 关注细分龙头
中原证券研报表示，10月以来，电解液和六氟磷酸锂价格快速上涨，截至10月27日：电解液价格2.55万元/吨，较10月初上涨25.62%；六氟磷酸锂价格9.80万元/吨，较10月初上涨63.33%。价格上涨主要在于供需短期失衡。2025年年初，锂电产业链价格总体仍显著承压，以电解液细分领域来看：2025年初，电解液价格为1.94万元/吨，2025年以来最低价格为1.75万元/吨；六氟磷酸锂价格为6.25万元/吨，而最低价格为4.90万元/吨，且二者最低价格出现在7月中旬左右。
（亚汇网编辑：书瑶）
