2025-10-31 11:01:12
10月31日，周五亚市盘中，现货黄金交投于4010.50美元/盎司附近，金价周四上涨近2.4%，受益于美联储最新降息行动增强了黄金吸引力，同时，市场对最新达成的贸易协议实际效果仍存疑虑。
日元兑美元周四大幅下挫，触及近九个月低点，主要因日本央行维持超宽松货币政策立场，令市场对其近期加息的预期落空。与此同时，美联储主席鲍威尔此前关于不保证12月降息的鹰派表态进一步助推了美元走强。
日本央行在本次会议上决定维持利率不变，尽管行长植田和男发出了关于可能根据明年工资前景在12月加息的信号，但决策层内部意见分歧程度与9月持平，且植田和男在会后未就具体加息时间表提供更多细节，令市场感到失望。多伦多Corpay公司首席市场策略师KarlSchamotta指出，日本央行的按兵不动让日元多头备受打击。
与此形成鲜明对比的是，美联储虽然如期降息，但鲍威尔明确表示12月是否再次降息"尚无定论"，并承认官员们看到了就业市场面临的威胁，同时在缺乏全面经济数据的情况下对进一步降息持谨慎态度。这一相对鹰派的立场推动美元指数上涨0.38%，至99.51，创下8月1日以来最高水平。
美元兑日元最终上涨0.9%，收于154.08，为2月13日以来最高位。其他主要货币方面，欧元下跌0.27%至1.1568美元，英镑下跌0.31%至1.3152美元，均触及数月低点。市场目前预计美联储12月降息的概率已从鲍威尔讲话前的85%降至71%，而欧洲央行和英国央行在近期内预计都将维持现行政策不变。
亚洲市场
日本10月份东京CPI数据显示通胀全面加速，增加了日本央行的压力，但并未迫使立即采取政策措施。核心CPI（不包括生鲜食品）同比从2.5%攀升至2.8%，超出预期的2.6%。核心指标（不包括新鲜食品和能源）与这一增长相匹配，也达到2.8%，而总体通胀率从2.5%加速至2.8%。
这一增长的部分原因是大米价格飙升38.4%以及水费补贴到期，从而提高了公用事业成本。不包括生鲜食品的食品通胀率仍处于6.7%的高位，但略低于9月份的6.9%。与此同时，服务业通胀率相对稳定，为1.6%，远低于商品价格4.1%的涨幅。这些组合表明成本压力持续存在，但尚未转化为持续的需求主导的通胀。
在昨天的会议上，日本央行将政策利率维持在0.50%不变。行长植田和男表示，央行基线预测实现的可能性“有所增加”，但重申日本央行希望在考虑再次加息之前等待“更多数据”。他强调，在承诺进一步收紧之前，需要观察企业是否继续提高工资以应对美国更高的关税。总体而言，最新的通胀数据和日本央行的言论强化了人们对下一次加息在12月至1月之间仍是抛硬币的预期。
欧洲市场
欧洲央行将存款利率维持在2.00%不变，符合预期，并表示其谨慎、依赖数据的态度没有改变。政策制定者重申，通胀仍接近2%的中期目标，管理委员会对前景的评估“基本保持不变”。
欧洲央行在声明中指出，尽管全球环境困难，但欧元区经济仍在继续增长。它指出，强劲的劳动力市场、稳健的私营部门资产负债表以及过去降息的支持作用是关键的“韧性来源”。然而，该银行承认前景仍然不确定，并强调持续的全球贸易争端和地缘政治风险是持续的阻力。
管理委员会重申，未来的政策决定将在逐次会议的基础上做出，并严格以传入的数据为指导。欧洲央行强调，它“没有预先承诺特定的利率路径”。
欧元区经济第三季度环比增长0.2%，高于预期的0.1%增长。欧盟GDP环比增长0.3%，标志着增长势头温和但可喜的回升。与去年同期相比，经季节性调整后，欧元区GDP同比增长1.3%，整个欧盟同比增长1.5%。
在成员国中，业绩参差不齐，但总体上是积极的。瑞典以1.1%的强劲季度增长领跑欧盟，其次是葡萄牙（+0.8%）和捷克（+0.7%）。相比之下，立陶宛（-0.2%）、爱尔兰和芬兰（均为-0.1%）出现了温和收缩。数据显示，14个国家实现同比正增长，只有一个经济体出现收缩。
瑞士10月份KOF经济晴雨表的涨幅超出预期，从98.0升至101.3，高于预期的99.0。该指数突破100点门槛表明短期前景目前略高于长期平均水平，暗示年底前增长背景更加坚实。
KOF研究所指出，大多数指标组对这一增长做出了积极贡献。特别是制造业、金融保险服务业和其他服务业前景较为利好。然而，报告指出私人消费出现挫折，强调即使商业信心强化，家庭支出仍然是一个相对疲软的弱点。
美国市场
特朗普：可能达成一项规模非常庞大的协议，涉及从阿拉斯加购买石油和天然气。
美国财长贝森特：对美联储降息表示赞赏，但对措辞并不满意。美联储对今年是否再次降息的怀疑性言论表明该机构亟需重大改革。
（亚汇网编辑：林雪）
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