今日外汇交易必读：交易员聚焦PCE数据 美元可能进入盘整阶段

  周二亚盘，美元指数小幅下跌，交易员等待鲍威尔讲话及周五公布的核心PCE通胀数据，以寻找利率走向线索。美联储官员穆萨勒姆警告，进一步降息的“空间有限”，呼吁保持谨慎，避免政策过度宽松。德意志银行预计PCE数据将弱于预期，这可能缓解美联储的压力，并影响美元持仓。

  主要货币走势分析

  美元：美元指数周一小幅走低，因交易员在美联储官员系列讲话及周五核心PCE平减指数（美联储首选通胀指标）公布前持谨慎态度。上周，得益于强劲的美国经济数据和不断上升的美国国债收益率，美元指数录得上涨，但随着利率预期摇摆不定，看涨动能逐渐消退。技术上，美元指数正测试关键技术水平，可能形成看跌收盘反转顶形态。若该形态得到确认，可能引发指数回调至50%支撑位97.021。上行方面，50日平均线98.070及枢轴阻力位98.238构成强劲阻力。
  欧元：随着美元遭受重创，欧元/美元上涨，徘徊在1.1800附近，日内上涨0.47%，市场参与者等待美联储进一步宽松的线索，因为本周将有一系列官员发表讲话。德国联邦银行行长兼欧洲中央银行（ECB）成员约阿希姆·纳格尔表示，当前欧元的估值并不令他担忧。技术上，欧元/美元在形成“看涨吞没”蜡烛图形态后保持上行偏向，这意味着买家准备推动价格上涨。 随着动能的积累，相对强弱指数（RSI）斜率在看涨区域上升。 如果RSI突破最新高点65.44，这将意味着趋势正在增强。如果欧元/美元突破1.1800，首个阻力位将是1.1850，随后是年内高点1.1918。 突破后者将暴露1.2000。 相反，若跌破1.1750，将为进一步下行打开大门。
  英镑：英镑/美元周一反弹，结束了三天的下跌，并在50日指数移动均线（EMA）附近出现技术性反弹，因为广泛市场的美元流入减弱。 英镑交易者将在周二面临一系列采购经理人指数（PMI）调查结果，预计大西洋两岸的商业预期都会略有下滑。技术上，英镑/美元对的最新看涨反转使得英镑有望在1.3500附近的50日EMA上延续技术性反弹，但1.3600关口仍然是近期价格走势的重要技术障碍。
  外汇市场消息汇总

  1、美关税拖累澳大利亚出口 9月PMI产出指数创三月新低

  最新PMI初值数据显示，澳大利亚第三季度末商业活动增速放缓，企业将美国贸易政策的不确定性视为业务受阻的主要原因。9月季调后综合PMI产出指数初值降至52.1，创三个月新低。产出扩张放缓主要由新订单增速减弱所致，部分原因在于出口订单再次下滑。受访者称，美国关税对澳大利亚制造业海外新订单产生了负面影响。对美国贸易政策的不利影响及8月经济增长前景的担忧，也令企业乐观情绪降至一年低点。不过企业仍在继续稳健招聘以应对持续的工作负荷并清理积压订单。

  2、美联储哈玛克警示通胀风险 呼吁谨慎撤回限制性政策

  克利夫兰联储主席哈玛克周一表示，在通胀仍高于美联储2%的目标并且保持顽固的情况下，美联储在解除限制性货币政策时需要“非常谨慎”。“我认为我们距离中性利率只有很短的距离，如果撤掉这种对经济的约束，我担心会再次过热，”哈玛克是最偏鹰派的官员之一，今年没有投票权，她没有明确表态是否支持上周的降息。她强调通胀仍然是她的重大担忧，而就业市场仍接近美联储最大就业目标。哈玛克预计今年失业率可能会小幅上升，但不久之后会再次下降。“在通胀方面，我们偏离目标的幅度更大，差了整整一个百分点。而且我们已经连续四年半未达标，预计未来几年也会继续偏离。”

  3、美联储穆萨莱姆对进一步降息持怀疑态度

  美联储官员穆萨莱姆对进一步降息表示怀疑，与金融市场普遍预期美联储今年将继续降低借贷成本的观点相左。穆萨勒姆表示，他上周支持降息25个基点，因为他认为劳动力市场面临的风险有所增加。但是，由于通胀率比美联储2%的目标高出近一个百分点，进一步降息可能意味着对物价上涨的过度自满。“如果公众开始怀疑通胀能否回归2%的目标，那么恢复价格稳定的工作将变得更加困难，并可能给经济带来更高代价。”交易员的押注显示，美联储将在今年剩余的两次会议上再降息50个基点。此外，他的观点也与美联储新任理事米兰相左。米兰在上周的会议上反对小幅降息，主张进行更大幅度的降息。

  4、经济学家：高通胀主要由临时性因素推动 瑞典央行下周可能降息

  瑞典商银（Handelsbanken）瑞典资深经济学家 MagnusLindskog撰文称，瑞典央行周二可能会下调关键政策利率，因为最新数据确认，高通胀主要由临时性因素推动，而劳动力市场依旧低迷。他表示：“尽管高通胀和即将出台的财政刺激使这一决定存在不确定性，但在9月降息看来是合适的。”Lindskog补充说，除非出现负面意外，否则几乎没有迹象表明9月之后还会进一步降息。

  5、土耳其取消对部分美国产品进口加征的关税

  土耳其在总统埃尔多安周一访问美国期间，通过《官方公报》宣布，终止对部分美国进口商品自2018年起征收的额外关税，这些商品包括乘用车和水果等。埃尔多安原定本周出席联合国大会，并于周四与美国总统特朗普会面。此前征收的额外关税涵盖的产品包括乘用车、水果、大米、烟草、部分酒精饮料、部分固体燃料以及部分化学品。这部分关税在2018年起征，旨在报复特朗普第一任期内美国对土耳其采取的关税措施。

  机构观点

  1、摩根大通：英国央行12月可能降息，但概率不大

  摩根大通证券分析师蒙克斯在一份报告中表示，如果英国经济增长数据和通胀明显疲软，英国央行可能会在12月降息。但英国经济增长和通胀大幅下滑的可能性很低，这降低了英国央行今年进一步降息的可能性。预计英国央行将在明年2月和4月降息，使英国央行的终端利率降至3.5%。

  2、机构：加元可能因美联储或大幅降息而上涨

  Monex Europe在一份报告中表示，鉴于美联储能会更大幅度降息，美元兑加元中期可能会走低。“我们的中期观点仍然是，如果劳动力市场持续疲软，加拿大央行将在今年晚些时候再次降息，但由于美联储可能会更快、更大幅度地放松货币政策，美元兑加元可能会下跌。”鉴于本周加拿大方面的日程清淡，目前汇率可能会跟随更广泛的风险情绪和美国数据走势。

  3、凯投宏观：美联储降息不太可能大幅提振大宗商品价格

  凯投宏观气候和大宗商品经济学家在一份报告中写道，美联储最近的降息措施似乎并未对大宗商品价格产生重大影响。他说，美国降息对价格的提振可能被其他因素抵消，大宗商品市场的基本面似乎普遍疲弱。他指出，由于需求增长放缓以及欧佩克+的供应增加，从现在到2026年底，油价可能会下跌。他表示：“另一个关键因素是，市场已经消化了美联储降息的程度，可能会限制对大宗商品价格的额外支持，甚至可能成为不利因素。”

  （亚汇网编辑：小七）