2013-12-06 15:08:31
错误不仅是一种惩罚，也是一笔财富，所以，与其对判断错误加以忽视，不如在总结错误的过程中放下自负、认清现实并读懂形势。2013年全球经济运行和国际金融市场变化的现实表明，一系列主流预期和市场共识正在陷入误区，甚至变成与现实严重背离的宏观“谎言”。而识别和参悟这些谎言，是掌握趋势、走出认知误区的有益一步。
按照影响程度和冲击幅度由大到小排序，2013年全球经济有如下十大谎言。
谎言一：强势美元将王者归来。
但实际情况却是，无论是美元指数，还是美元有效汇率，即便有过阶段性的短期升值，但从未在真正意义上强势过，从全年走势看，基本处于中期双向震荡、长期低位徘徊的状态。
谎言二：QE将于年内退出。
而实际情况却是，9月美国选择继续保持QE购债规模，随后10月其政府关张、债务上限和耶伦获提名等事件接踵而至，美联储不仅年内不会退出QE，甚至还在考虑降低超额存款准备金利率等新宽松手段。
谎言三：黄金是避险资产。
2013年4月中旬黄金连续大跌彻底颠覆了市场对黄金的属性认知。金价大跌本身并不可怕，可怕的是没有人能够从宏观角度为大跌找到令人信服的解释，在经济学家和市场人士集体失语的过程中，人们幡然醒悟，黄金也变成了“风险资产”。
谎言四：弱复苏不会伴随着强市场。
2013年以来，全球经济复苏依旧保持着一贯的偏弱态势，年内IMF连续四次预期调整都处于“下调增长预估值”的状态。但与传统思维和历史经验不一样的是，弱复苏并没有抑制资本市场的表现，甚至伴随着异常醒目的市场走强。美欧股市均已收复2008年危机以来的失地，美国股市甚至还在不断创出历史新高。
谎言五：通胀将变成核心风险。
但现实却是，2013年全球经济不仅没有感受到类似于2010年的明显的局部性通胀压力，甚至还出现通缩风险加大的迹象。
2013年末，美国和欧洲月度通胀率均降至温和水平以下，而日本在黑田东彦的宽松货币政策大力刺激下虽有走出绝对通缩的苗头，但通胀可持续性的形成尚缺乏有力支撑，发达国家整体已经滑落至真实通缩的悬崖边缘。
谎言六：安倍经济学有三支箭。
在很多人看来，“安倍经济学”的独特之处在于它的丰富内涵，大规模量化宽松货币政策、扩张性财政政策和结构调整政策这“三支箭”共同构成了既作用于短期、又放眼长远的政策搭配。但实际情况却是，所谓“三支箭”有虚有实，第一支箭是核心，第二支箭是配合，第三支箭则只是幌子。
谎言七：欧洲会分崩离析。
2013年最老套的谎言，莫过于欧洲的分裂。之所以老套，是因为自2010年欧债危机恶化以来，几乎年年都有市场人士预言欧元区必将解体。
实际上，欧元区不仅没有崩溃，反而实现了经济上的触底反弹，上半年的塞浦路斯危机一度造成短期慌乱，但并没有形成蝴蝶效应，下半年欧元区结束了持续两年的衰退，呈现出核心国强者恒强、边缘国否极泰来的积极迹象。
谎言八：比特币是未来货币。
上半年，受黄金避险地位突然崩溃的激励，比特币价格从年初不到20美元一路飙升至超过200美元；下半年，在短期蛰伏之后，受QE退出预期由强转弱、欧洲央行意外降息的影响，市场恍然大悟，宽松货币不仅没有远去，反而有变本加厉之势，比特币价格由此再度飙升，于11月突破1000美元大关，并在11月29日实现了赶超金价的历史性突破。
比特币天然不是货币，但未来的全球货币天然就像是比特币，超主权、有供应量约束和边际生成成本递增的特质，使得比特币甫一出现就受到市场的追捧。但比特币不得不接受一个尴尬的现实：越是被爆炒，其进化为未来货币的可能性就越小。
谎言九：新兴市场是个整体。
经济基本面看，金砖四国和其他新兴国家的差距进一步拉大，金砖四国本身也越来越像四个和而不同的国家，而不是一个具有较大相似性和协同性的整体。经济基本面的分化导致利益分歧和政策分化，危机初期的自然趋同逐渐消失，新兴市场不得不各自寻找持续崛起的动力。
谎言十：中国经济会硬着陆。
过去十年，世界银行在评估新一年全球经济主要风险时，几乎都会将中国经济硬着陆列为其中一条，在其他条目全都一一兑现的背景下，中国经济硬着陆被很多西方人士视作最可能兑现的下一个预言。但2013年的实际情况却是，中国经济增速虽已明显放缓，但硬着陆预言还是落空了，下半年起，中国经济开始回暖，年末十八届三中全会对全面深化改革的顶层设计则进一步增强了市场信心，中国经济增长神话的“第二季”虽还未正式开演，但导演和剧本均令人期待。
