2025-09-11 09:26:34
在全球金融市场相互关联日益紧密的当下，QDII（合格境内机构投资者）基金为国内投资者打开了投资海外市场的大门。2025年9月11日，多只QDII基金净值呈现出不同程度的波动，反映着所投资海外资产的表现及市场环境的变化。
各类型QDII基金净值表现
股票型QDII基金
以国泰君安中证香港科技指数发起（QDII）A为例，截至9月5日，其单位净值为1.2050元，相比之前有0.0235元的增长。该基金主要跟踪中证香港科技指数，投资于在香港上市的科技企业。香港科技板块近期受全球科技行业创新趋势以及部分企业业绩超预期等因素影响，表现较为活跃，带动了相关QDII基金净值上升。不过，并非所有投资港股科技的基金都呈上涨态势，部分基金由于持仓结构差异，对不同细分领域科技企业配置不同，净值表现有所分化。
投资于美股市场的股票型QDII基金净值表现也各有不同。一些专注于纳斯达克100指数的基金，如ProSharesNasdaq-100HighIncomeETF（交易代码IQQQ），截至5月31日，其总资产净值为1.5129亿美元。近期美股市场科技股波动较大，受美联储货币政策预期、科技企业盈利报告等因素影响，该类基金净值在9月11日前后可能出现明显波动。从过往趋势看，当市场对美联储降息预期增强时，成长型科技股往往受到青睐，带动相关基金净值上升；反之，若经济数据不及预期，引发市场避险情绪，基金净值则可能承压。
混合型QDII基金
融通核心价值混合（QDII）A在9月2日的单位净值为1.0332元。混合型QDII基金投资标的更为多元化，通常涵盖股票、债券以及其他固定收益类资产等。该基金通过对不同资产类别在全球范围内进行配置，分散风险的同时追求收益。其净值波动不仅与所投资股票市场表现相关，还受债券市场影响。例如，若全球债券市场因利率变动出现价格波动，或者所投资国家和地区的宏观经济形势变化，都会对基金净值产生作用。
广发全球稳健配置混合型证券投资基金（QDII）在2025年一季度末基金资产净值为2.5414556952亿元，期末基金份额净值0.9802元。在一季度，该基金面临着复杂的市场环境，商品方面黄金连续走强，受全球关税政策不确定性升高、央行购金增加、美国经济预期下修、地缘政治冲突延续等多重因素催化，伦敦金现一季度上涨约19.01%。其股票投资分布于多个国家和行业，在权益投资中通过港股通机制投资的港股公允价值为2356132.63元，占基金资产净值比例0.89%。不同国家和行业的经济复苏节奏、政策导向差异，使得该基金在二季度及之后的净值表现充满变数。
其他类型QDII基金
部分投资于海外房地产信托基金（REITs）的QDII基金，净值表现与全球房地产市场的景气度相关。若所投资地区房地产市场租金收入稳定、物业增值，基金净值有望增长；反之，若遭遇房地产市场下行周期，如房价下跌、空置率上升等情况，基金净值则可能下滑。还有一些投资于海外商品期货的QDII基金，像投资原油、贵金属等期货品种的基金，其净值与国际大宗商品价格走势紧密相连。例如，近期国际原油价格受地缘政治局势、OPEC+减产政策等因素影响波动剧烈，相关QDII基金净值也随之大幅起伏。
影响QDII基金净值的因素
海外市场行情：所投资国家或地区的股票、债券、商品等市场的整体走势是决定QDII基金净值的关键因素。如美股市场科技股的集体涨跌、欧洲债券市场利率变动引发的债券价格波动等，都会直接传导至对应QDII基金。
汇率变动：由于QDII基金以人民币计价，但投资海外资产涉及外币兑换，汇率波动对基金净值影响显著。若人民币贬值，以美元计价的海外资产换算成人民币后价值上升，会推动QDII基金净值上涨；反之，人民币升值则可能导致基金净值下降。
基金经理投资策略：基金经理对资产的配置比例、行业选择、个股挑选等投资决策，极大地影响着基金业绩。例如，在不同市场环境下，合理调整股票与债券的持仓比例，精准布局高增长行业，都能为基金带来超额收益，提升净值表现。
投资者在关注QDII基金净值时，应综合考虑上述多种因素，全面分析基金的投资标的、投资策略以及全球市场动态，从而做出更为明智的投资决策。随着全球经济和金融市场的持续演变，QDII基金净值也将不断变化，持续跟踪其净值表现及背后的驱动因素，对投资者把握投资机会、控制风险至关重要。
（亚汇网编辑：章天）
