今日QDII基金净值一览（2025年5月26日）

   2025年5月26日，QDII基金市场呈现出多维度的波动特征，汇率波动、市场风险偏好及海外资产表现成为影响净值的关键变量。以下是当日核心QDII基金的净值动态及市场分析：

  

   一、综合市场表现

  

   截至5月26日午间，追踪全球主要市场的QDII基金净值分化显著。受隔夜美股科技股回调影响，投资于纳斯达克100指数的基金普遍承压，例如景顺长城纳斯达克科技指数（QDII）A类份额估值下跌0.99%。而受益于人民币汇率稳定（中间价7.元，离岸汇率7.1932元），部分配置新兴市场的基金展现韧性，如工银瑞信印度市场股票（QDII）估值上涨1.41%。

  

   二、重点基金净值动态

  

   （一）权益类QDII

  

   美股科技板块：受特朗普政府关税政策不确定性影响，纳斯达克100指数期货下跌0.48%，导致相关基金净值承压。例如，易方达标普全球高端消费股票（QDII）A类份额估值下跌2.21%，汇添富全球消费行业混合（QDII）估值下跌1.12%。不过，聚焦医疗领域的易方达全球医疗行业混合（QDII）逆势上涨0.15%，反映出防御性板块的相对优势。

  

   港股创新药主题：港股市场表现分化，恒生生物科技指数小幅上涨0.24%，带动相关基金净值回升。广发中证香港创新药ETF发起式联接（QDII）A类份额估值上涨0.98%，华夏恒生生物科技ETF发起式联接（QDII）A类份额上涨0.23%。

  

   新兴市场布局：印度市场延续调整趋势，宏利印度QDII基金估值下跌4.43%，主因外资净流出137亿美元及企业盈利疲软。越南市场则受政策预期提振，天弘越南市场股票（QDII）估值微跌0.19%，但基金经理认为新一届政府的改革举措可能带来长期机会。

  

   （二）商品类QDII

  

   原油基金：国际油价震荡收跌1.46%，布伦特原油期货跌破75美元/桶，导致原油类QDII普遍回调。南方原油（QDII-FOF）估值下跌0.06%，嘉实原油（QDII-LOF）下跌0.52%，但银华抗通胀主题（QDII）因配置黄金和石油组合上涨1.59%。

  

   黄金基金：地缘风险升级推动黄金价格上涨1.90%，汇添富黄金及贵金属（QDII）估值上涨2.27%，诺安黄金（QDII）上涨1.85%，成为当日表现最佳的QDII品类。

  

   （三）债券及混合类QDII

  

   美元债基金：美国10年期国债收益率微升3个基点至4.2%，导致中资美元债基金承压。海富通全球美元收益债券（QDII-LOF）因美国市场休市暂停交易，但持仓债券价格波动仍导致估值下跌0.3%。

  

   混合配置基金：摩根全球天然资源混合（QDII）因大宗商品价格分化上涨0.66%，而富国全球消费精选混合（QDII）受海外消费股回调拖累下跌0.97%。

  

   三、关键影响因素分析

  

   （一）汇率波动

  

   人民币汇率当日保持稳定，在岸与离岸价差缩窄至25基点以内，缓解了QDII基金的汇兑风险。不过，汇率波动对净值的影响依然存在：

  

   正向效应：若人民币贬值，以美元计价的海外资产换算为人民币时净值会增加。例如，南方原油（QDII）当日估值上涨0.36%，部分得益于人民币兑美元汇率微跌0.45%。

  

   负向效应：人民币升值则可能侵蚀收益。例如，若当日人民币升值1%，广发道琼斯石油指数（QDII）的估值涨幅可能从2.18%收窄至1.18%。

  

   （二）市场风险偏好

  

   全球市场风险偏好受多重因素扰动：

  

   地缘政治：加沙地带人道主义危机升级推升避险情绪，黄金类QDII受益显著。

  

   政策不确定性：特朗普政府拟对欧盟加征关税的消息导致美股科技股回调，进而影响相关QDII基金净值。

  

   （三）资产配置差异

  

   不同QDII基金的净值表现与其底层资产密切相关：

  

   行业集中度风险：重仓半导体的基金如诺安油气能源股票（QDII）因费城半导体指数下跌1.53%而估值下跌0.18%。

  

   区域分散优势：摩根欧洲动力策略股票（QDII）因欧盟经济疲软下跌1.12%，但通过配置医疗和消费板块部分对冲了风险。

  

   四、操作建议与风险提示

  

   （一）投资者策略

  

   短期交易：关注黄金、日元等避险资产相关QDII，如汇添富黄金及贵金属（QDII），以应对地缘风险。

  

   长期配置：布局港股创新药和欧洲市场的QDII，如广发中证香港创新药ETF联接（QDII）和摩根欧洲动力股票（QDII），利用估值优势和政策红利。

  

   汇率对冲：若预期人民币升值，可选择锁汇的QDII产品，如天弘中证中美互联网指数（QDII），以降低汇兑损失。

  

   （二）风险提示

  

   溢价风险：部分QDII基金二级市场交易价格高于净值，如国泰标普500ETF（QDII）因溢价停牌，投资者需警惕溢价回落风险。

  

   流动性风险：小规模区域基金如工银瑞信印度市场（QDII）可能因大额赎回导致净值剧烈波动，需关注基金规模变化。

  

   政策风险：美国关税政策、欧盟监管变化等可能影响海外资产表现，进而传导至QDII基金净值。

  

   五、净值查询指引

  

   官方渠道：基金公司官网（如易方达、嘉实）通常在交易日当晚21:00后更新净值。

  

   第三方平台：天天基金网、支付宝等平台提供估算净值，但实际净值可能存在偏差，需以官方数据为准。

  

   交易所公告：上市交易的QDII基金（如国泰标普500ETF）的净值信息可通过深交所、上交所官网查询。

  

   六、市场展望

  

   短期内，QDII基金净值将继续受汇率波动、地缘风险及海外政策影响。若美联储降息预期升温，美元走弱可能提振非美资产相关QDII；反之，若关税争端升级，科技类QDII或进一步承压。建议投资者密切关注5月美联储议息会议及中东局势进展，动态调整持仓结构。

  

   （亚汇网编辑：章天）