2025-07-25 21:21:22
美元指数（USDX）：短期超跌反弹与中长期贬值趋势的博弈
1.技术面关键信号
日线级别：美元指数（DXY）在97.45-97.70区间震荡，布林带开口收窄，中轨（97.37）构成短期多空分水岭。RSI（14）在45附近徘徊，MACD双线粘合，显示多空力量均衡。下方关键支撑位为96.80（50日均线+6月低点），若跌破可能打开下行空间至96.50（周线级别强支撑）。
周线级别：指数已有效跌破250周长期均线（101.8），形成“破位-反抽-确认”的经典熊市形态，中长期目标指向90-92区间。
日内波动：美国6月耐用品订单环比下降9.3%（预期-10.8%），数据超预期后美元指数短线反弹至97.65，但未能站稳98关口，显示空头仍主导市场。
2.基本面驱动因素
政策预期：美国财长贝森特呼吁美联储“回归基础”，暗示对当前货币政策的不满，市场对美联储7月降息预期升温（概率升至35%），压制美元上行空间。
资金流向：CFTC数据显示，美元指数空头头寸增至7863张，非美货币对冲需求持续上升，欧元和日元持仓增加。
3.操作策略建议
区间交易：在96.80-97.70区间高抛低吸，止损各设0.3点，目标0.5-0.8点。
突破跟随：若站稳97.70并突破98关口，可追多至98.50；若跌破96.80，目标下看96.50，止损各设0.2点。
风险提示：晚间美联储理事鲍曼讲话若释放鹰派信号，可能推动美元反弹，但中长期贬值趋势未改。
欧元兑美元（EUR/USD）：关键阻力位争夺与结构性看涨动力
1.技术面分析
日线级别：EUR/USD在1.1703附近震荡，日内最高触及1.1761，最低下探1.1702，布林带中轨（1.1720）构成多空争夺焦点。MACD红柱缩短，RSI（14）升至58，显示多头动能减弱但未逆转。
关键点位：短期支撑1.1702（日内低点+周线级别50日均线），若下破可能指向1.1680（日线级别10日均线）；阻力1.1761（日内高点+20日均线），突破后或上探1.1800（心理关口）。
形态分析：头肩底雏形显现，左肩1.1650（7月18日）、头1.1620（7月20日）、右肩1.1702（7月25日），颈线位1.1761，突破后目标1.1850。
2.基本面驱动因素
欧央行政策：欧央行6月暂停降息，强调“数据驱动”策略，拉加德暗示欧元走强可能抑制通胀，间接施压EUR/USD上行空间。
美国数据：美国耐用品订单好于预期，短期提振美元，但中长期看空美元的“去美元化”趋势仍支撑欧元。
3.操作策略建议
回调做多：回落至1.1702-1.1720区间轻仓做多，止损1.1680，目标1.1761-1.1800。
突破交易：上破1.1761追多，目标1.1850；下破1.1680追空，目标1.1650，止损各设0.002点。
风险提示：欧元区7月CPI数据（7月28日公布）若低于预期，可能引发欧央行降息预期升温，压制欧元。
英镑兑美元（GBP/USD）：经济数据韧性与降息预期的角力
1.技术面关键信号
日线级别：GBP/USD在1.3417附近震荡，布林带中轨（1.3420）构成短期支撑，上方阻力位1.3450（日内高点+10日均线）。RSI（14）升至55，MACD红柱缩短，显示多头动能减弱。
关键点位：短期支撑1.3400（日内低点+周线级别50日均线），若下破可能指向1.3350（6月下旬低点）；阻力1.3450，突破后或上探1.3480（日线级别20日均线）。
形态分析：上升楔形形态末端，若下破1.3400可能开启回调，目标1.3320；若站稳1.3450，可能延续涨势至1.3500。
2.基本面驱动因素
英国经济数据：英国7月制造业PMI升至51.8（预期50.5），服务业PMI52.4（预期51.5），经济韧性支撑英镑，但英国央行9月降息概率升至52%，限制涨幅。
美元走势：美国耐用品订单好于预期，短期提振美元，但中长期贬值趋势仍为英镑提供支撑。
3.操作策略建议
区间交易：在1.3400-1.3450区间高抛低吸，止损各设0.0015点，目标0.003-0.004点。
突破跟随：上破1.3450追多，目标1.3480；下破1.3390追空，目标1.3350，止损各设0.001点。
风险提示：英国7月CPI数据（7月26日公布）若超预期，可能强化英央行加息预期，推动英镑突破阻力位。
美元兑日元（USD/JPY）：地缘风险与政策差驱动的震荡上行
1.技术面分析
日线级别：USD/JPY在147.81附近震荡，布林带开口向上，价格沿上轨运行。RSI（14）升至62，MACD红柱放大，显示多头占优。下方支撑位147.00（4小时图50日均线），若下破可能指向146.66（日图枢轴点）。
关键点位：阻力位148.76（日图PP阻力上限），突破后或上探149.50（6月高点）；若跌破146.66，可能回踩145.80（周线级别10日均线）。
形态分析：上升楔形形态接近末端，若突破148.76可能打开上行空间，反之可能开启回调。
2.基本面驱动因素
日本央行政策：日本央行维持宽松政策，10年期日债收益率升至1.055%，但通胀预期降温（7月CPI预期2.8%），日元作为融资货币属性强化。
地缘风险：中东局势紧张（以色列与哈马斯停火谈判破裂）推升避险需求，但日元未获明显提振，显示市场风险偏好回升。
3.操作策略建议
回调做多：回落至147.00-147.20区间轻仓做多，止损146.80，目标148.00-148.76。
突破交易：上破148.76追多，目标149.50；下破146.66追空，目标145.80，止损各设0.5点。
风险提示：美对日关税豁免到期（7月8日）的后续影响仍需关注，可能引发日元波动加剧。
澳元兑美元（AUD/USD）：商品价格反弹与降息预期的博弈
1.技术面关键信号
日线级别：AUD/USD在0.6602附近震荡，布林带中轨（0.6602）构成多空分水岭。MACD红柱放大，RSI（14）升至58，显示多头动能增强。下方支撑位0.6538（日图PP支撑下限），若下破可能指向0.6500（50日均线）。
关键点位：阻力位0.6658（日图PP阻力上限），突破后或上探0.6680（日线级别20日均线）；若站稳0.6658，可能形成头肩底突破，目标0.6720。
形态分析：头肩底雏形显现，左肩0.6550（7月18日）、头0.6520（7月20日）、右肩0.6538（7月25日），颈线位0.6658，突破后目标0.6720。
2.基本面驱动因素
商品价格：铁矿石价格反弹至115美元/吨，支撑澳元；但乳制品拍卖价格下跌1.2%，拖累纽元，间接影响AUD/NZD交叉盘。
澳洲联储政策：澳洲联储9月降息概率升至48%，限制澳元涨幅，但经济数据（如6月零售销售增长0.4%）支撑其韧性。
3.操作策略建议
突破交易：上破0.6658追多，目标0.6720；下破0.6538追空，目标0.6500，止损各设0.0015点。
区间交易：在0.6538-0.6658区间高抛低吸，止损各设0.001点，目标0.003-0.004点。
风险提示：中国7月制造业PMI（7月31日公布）若低于预期，可能打压大宗商品价格，拖累澳元。
（亚汇网编辑：冰凡）
