2025-11-09 13:01:07
道指涨74.80点，涨幅为0.16%，报46987.10点；纳指跌49.46点，跌幅为0.21%，报23004.54点；标普500指数涨8.48点，涨幅为0.13%，报6728.80点。热门中概股普跌，小鹏汽车（XPEV.US）跌3.1%，阿里巴巴（BABA.US）跌2.8%。
本周美股市场盘点
一、参议院民主党提议将ACA补贴延期一年以结束政府停摆
美国参议院民主党人提出新方案，试图结束政府停摆，其中包括将于12月31日到期的《平价医疗法案》（ACA）补贴延期一年（意味着短期拨款法案不会加入任何新的限制条款，而这类限制正是许多共和党人此前一直试图推动的内容）。此外，舒默还建议成立一个两党委员会，在政府恢复运转后立即启动工作，就补贴政策及其他医疗改革的长期解决方案进行谈判。不过，参议院共和党人已多次强调：必须先重启政府，之后才会考虑就医疗补贴问题进行任何表决。而民主党人则一直拒绝接受这一前提。舒默说，这是一个合理且务实的方案，它既能重启政府，又能解决医保负担问题，同时还开启了未来对ACA税收抵免进行改革的谈判进程。现在，球已踢到共和党一边。我们只需要他们说一句：好。
二、经济学家：美国财政危机倒计时已经开始
宾夕法尼亚大学沃顿预算模型项目负责人肯特·斯梅特斯（Kent Smetters）认为，“末日”将会在2045年至2050年之间降临美国，这是美国经济的临界点。到那时，联邦政府的国债利息支付成本将变得如此庞大，即使大规模增税也无济于事。斯梅特斯表示，到那时，美国政府将陷入明确或隐性违约，二者都会带来灾难性的后果。明确的违约会让美国成为全球的赖账者。而隐性违约则理论上可能通过债务货币化（导致通货膨胀）或削减社会保障和医疗保险支出来实现。斯梅特斯称：“这时恐慌开始蔓延，也是对政府失去信任的时候。这同时是摧毁其他社会的原因。追溯到罗马、法国、西班牙、英国和德国，几乎每一个帝国都因债务而覆灭。”
三、个人财务预期恶化，美国消费者信心降至三年多来低位
由于政府停摆拖累经济前景、物价高企恶化了个人财务预期，美国消费者信心降至三年多来的最低水平。密歇根大学的初步数据显示，11月消费者信心指数从上月的53.6降至50.3，为2022年6月以来最低。现况指数大跌6.3点至纪录低点52.3，显示公众对政府停摆带来冲击的担忧不断上升。报告指出，这一整体信心下滑在不同年龄、收入和政治群体中都相当普遍。尽管对“高物价”的自发提及已连续第五个月增加，但长期通胀预期有所缓解。消费者预计未来五到十年价格将以年均3.6%的速度上涨，为三个月低点。不过，他们对未来一年的价格预期略有上升。调查负责人Joanne Hsu在声明中表示：“消费者感受到来自多方面的个人财务压力。他们还预期劳动力市场未来将继续走弱，并预计自己将受到影响。”对失业的担忧本月激增，71%的受访者预计未来一年失业率会上升，是去年同期比例的两倍多。
四、《加密货币市场结构法案》参议院草案仍未完成，审议程序或推迟至12月
据报道，《加密货币市场结构法案》草案的参议院版本仍未完成，美国参议院可能在本周末继续开会磋商。一旦政府重启，参议院银行委员会和农业委员会就能立即着手规划各自版本市场结构法案的审议日期。一位参与银行委员会两党讨论的业内消息人士透露，本周所有相关人员都「埋头苦干、全力以赴」，正连轴转地解决关键分歧。进展看似顺利，但草案何时出炉仍无明确时间表。与此同时，农业委员会的草案仍处于变动状态。上周，多位消息人士曾表示，两党版本已接近定稿，最早可能在本周公布文本。白宫加密与 AI 主管 David Sacks 本周三与该法案两位主要起草人——农业委员会主席约翰·布兹曼（John Boozman，共和党-阿肯色州）和参议员科里·布克（Cory Booker，民主党-新泽西州）进行了通话。会后他表示「对进展感到鼓舞」，并期待「近期」看到两党联合草案。显然，参议员们此前设想的感恩节前审议目标已越来越不现实，12 月审议现在看来更为可能，但正如美国国会一贯作风——任何事情都充满变数。
五、Strategy（MSTR.US）将永续优先股STRE募资规模增至6.2亿欧元
Strategy 宣布其永续优先股 STRE 募资规模从 3.5 亿欧元增加到 6.2 亿欧元（约合 7.151 亿美元），发行和出售计划于 2025 年 11 月 13 日结算。资金将 用于增持 BTC 和其他公司一般用途。年化 10.00% 累积股息，自 2025 年 12 月 31 日起季度现金支付，公司可在特定条件下赎回，持有人可在「根本性变化」时要求回购。
下周市场看点
一、特朗普媒体科技集团（DJT.US）Q3通过比特币相关证券期权溢价实现1530万美元收益
特朗普媒体科技集团第三季度末财务资产达 31 亿美元，通过比特币相关证券的期权溢价实现 1530 万美元收益。第三季度从其他金融投资中产生 1340 万美元的利息收入，运营现金流达 1010 万美元，季度净亏损 5480 万美元。
二、特斯拉（TSLA.US）入股xAI提案未通过 马斯克AI生态整合遇阻
特斯拉公司（TSLA.US）股东向董事会提出的投资xAI提案未获通过，这一结果让这家由埃隆·马斯克领导的汽车制造商入股其人工智能初创公司的前景变得不明朗。根据特斯拉于当地时间周五晚间提交的监管文件，这项不具约束力的提案获得了10.6亿张赞成票，超过9.163亿张反对票，但弃权票数量超过4.73亿张——这一数字是今年委托投票中任何其他提案弃权票数的两倍多。
三、稀土概念股涨跌各异 MP Materials（MP.US）涨超5.7%
稀土概念股涨跌各异，截至发稿，MP Materials（MP.US）涨超5.7%，Energy Fuels（UUUU.US）涨1%；USA Rare Earth（USAR.US）跌超1.6%，NioCorp Developments（NB.US）跌超3%。
四、存储“超级周期”逻辑再强化！ SSD领军者闪迪（SNDK.US）营业利润激增878%
闪迪Q1营业利润实现1.76亿美元，意味着环比激增878%，Non-GAAP准则下的营业利润约2.45亿美元，环比大幅增长145%。数据中心业务营收环比大增26%，这主要得益于闪迪目前现有两家超大规模数据中心运营商的NAND供给资质，并计划在2026年与第三家超大规模数据中心以及一家大型存储OEM达成合作。该公司预计2026财年第二财季营收区间为25.5亿美元至26.5亿美元之间，高于分析师平均预期的约23.6亿美元；预计第二财季NON-GAAP每股收益将在3.00美元至3.40美元之间，远高于分析师平均预期的1.82美元。截至发稿，闪迪周五美股盘前涨超5%。
五、本田汽车（HMC.US）Q2利润不及预期，大砍财年利润指引
财报显示，本田7-9月的季度利润同比下降25%至1940亿日元，不及分析师平均预期的2121亿日元。此次盈利下滑是由于美国进口关税以及与电动汽车相关的一次性成本所致。此外，该公司将截至2026年3月的年度营业利润预期下调了21%，至5500亿日元（约合36.5亿美元），此前预期为7000亿日元。新的预测还考虑到了由于芯片供应短缺导致的产量下降这一因素。截至发稿，本田汽车周五美股盘前跌近2%。
市场机构观点预测
摩根大通：将康菲石油（COP.US）目标价从115美元下调至112美元
花旗：将礼来（LLY.US）目标价从1190美元上调至1250美元
斯蒂费尔：将微芯科技（MCHP.US）目标价从82美元下调至75美元
（亚汇网编辑：书瑶）
