2012-11-20 15:10:11
作为国内期货市场“僵尸”品种之一，沪燃料油(4993,-54.00,-1.07%)19日出现了一波“诈尸”行情，主力1301合约在早盘一度大幅冲高接近涨停板，当日收于5015元/吨，涨1.83%，成交量152手。业内人士表示，尽管期市出现“僵尸品种”，但不一定要引入退市，因为这些品种未来仍有可能被盘活。
沪燃油现异动
19日早盘开盘不久，约9时21分许，沪燃油1301主力合约跳涨4.67%。但成交依旧清淡，当日仅成交152手，不过已经是两个月来的峰值。两个月来，这一品种成交量仅为“两位数”。
业内人士表示，由于该品种严重缺乏资金流动性，判断其中参与交易的主要还是以现货商为主，投机商为辅，其中不排除故意逢低吸纳或逢高沽空的委托挂单。
兴业期货高级研究员施海表示，虽然部分挂单出现成交，但由于成交量较小，委托买入价和委托卖出价之间的价差过于悬殊，致使成交价格严重缺乏代表性，也缺乏趋势的运行方向。
施海认为，一些现货商，如果要参与该品种期货交易，应注意回避资金流动性严重缺乏的风险，需要根据宏观经济、原油及燃料供需关系，把握燃料油未来走势方向。
与期货市场表现一样，国内现货市场燃料油也很冷清。隆众石化网燃料油分析师武丽敏表示，目前华南燃料油市场基本在“量多需少”的困境中斡旋，整体出货处在“冰封”阶段。
燃料油的八年“沉浮”
作为国内期货市场清理整顿后第一个获准上市的能源期货品种，上海期货交易所(下称上期所)燃料油自2004年8月25日上市交易以来，总体表现良好，吸引了国内外相关行业的高度关注与积极参与。
过去八年市场风云变幻，在2009年成交高峰时，燃料油日成交量一度达到35.22万手。新湖期货研究所高级研究员温雪琴表示，当前国内陆上燃料油消费极度萎缩，比2004年萎缩了70%至80%，主要原因是高油价及天然气、水浆煤等替代能源，因此燃料油从2010年开始成交变得不活跃。
今年5月24日，燃料油期货甚至惊现8个持仓合约全部“零成交”的一幕。
根据上期所公布的燃料油合约文本(2011年1月修订)显示，交易单位为50吨/手，最低交易保证金为合约价值的8%。而2008年3月修订的燃料油标准合约文本显示，交易单位为10吨/手。
“交易单位的上调将减少投机。”温雪琴表示，以前交割品种主要面对发电企业，而现在主要面对船供业，特别是一些民营企业。
不一定要引入退市机制
温雪琴表示，交割品种面对船供业，是燃料油未来的发展方向，符合目前及未来的燃料油贸易状况，与国际接轨，将吸引更多投资者入场。“国内目前现货船用油市场主要是保税交割，而期货市场这方面还没有放开。”也有业内人士曾提出，一旦上期所正在试点的保税交割向燃料油放开，这一品种预计会很快被盘活。
实际上，类似燃料油这样的“僵尸品种”在中国期货市场上并不罕见，除上期所铅、燃料油、线材(3580,-62.00,-1.70%)外，包括郑州商品交易所的硬麦、普通白小麦(2496,6.00,0.24%)、黄大豆(4741,-9.00,-0.19%)二号等期货品种，其今年以来成交量、成交额和持仓量占整个市场的比例都非常小。
就燃料油品种来说，光大期货总经理田亚林[微博]表示，市场体系不健全是主要原因。美国一些交易所每年推出很多新品种，真正哪个能成功或者能活跃，谁都不知道，只能不断地推，不断去试。
至于是不是要引入品种退市机制，田亚林表示，不管哪个品种，什么时候会活跃很难预测，说不定燃料油哪天又开始活跃了，推一个品种也不容易，像棉花(19095,-55.00,-0.29%)刚开始推出来也不活跃，后来逐渐趋于活跃。
