文 / 小亚 2025-04-30 23:02:45 来源:亚汇网
来源:牛钱网 导读 嘉宾介绍:车国俊:平安期货有色金属研究员,冶金工程专业硕士,2016年进入安泰科从事有色金属市场的分析与咨询工作,撰写市场研究报告和产业研究报告,多次参与地方政府、企业集团委托的课题研究。现任职平安期货高级研究员,从事有色金属行业研究和策略制定。 核心观点: 关税方面,目前最恐慌情绪已经过去了,短期内没法体现在具体的消费数据上。 美国提高关税后,非美的铜提前运过去,导致comex铜库存累积。4月全球去库10多万吨,同比去年去化接近22万吨。后期国内可能会略去化,美国库存略累库。 铜价反弹至7.8万元/吨附近不建议多单持有过节,等待回调后买入机会。 正文 本文来自于04.27.晚上“牛转钱坤”直播中关于有色 的分享内容。 清明节前,大家对有色还是非常乐观的,关税出来之后发生了很大的变化。 铜最核心的逻辑就是短缺。包括明年依然是短缺的年份,现在铜精矿的加工费已经来到-30美金,冶炼端亏损比较严重。 23年长单利润还有80美金,去年出现负数,导致铜价在去年有过高点89000。去年3月市场预期会不会联合减产,但实际增量还是比较大的。 今年一季度电铜的产量较高,3月创下比较高的值,4、5月略降,但总体偏高。 最近两个月需求表现还不错,虽然受到关税冲击,但是上周去佛山调研,发现生产企业受关税的冲击还不是特别明显。 关税方面,目前最恐慌情绪已经过去了,短期内没法体现在具体的消
商品指数 小亚 05月02日 23:01 10
来源:财联社 财联社5月2日讯(编辑周子意)据媒体援引美国政府官员的消息报道,特朗普政府将在一份预算蓝图中提议大幅削减联邦环境、可再生能源、教育和外援等项目,总计削减超过1600亿美元的非国防可自由支配开支。 白宫计划于当地时间周五(5月2日)公布2026财年预算提案,该提案在很大程度上代表了特朗普政府的一份象征性愿望清单,将列出总统的支出和政治重点。 目前,共和党人在参众两院都以微弱优势控制着的国会,参众两院预计将花几个月的时间讨论该计划的哪些内容应该变成法律。 削减开支 据政府官员指出,这份预算计划将提出5570亿美元的非国防可自由支配开支,这相当于较2025财年(截至9月30日)的预计支出减少了1630亿美元,即22.6%。 非国防可自由支配开支是每年必须重新授权的联邦资金的一部分,其中包含了教育、交通和公共卫生等领域的资金,但不过不包括医疗保险、医疗补助和社会保障,也不包括国防支出。 据媒体提前看到的预算文件,白宫正在提议大幅削减环境保护局、能源部、内政部、住房和城市发展部、教育部、国立卫生研究院和国家海洋和大气管理局等部门的项目。 官员们指出,特朗普的预算预计将针对政府认为“浪费”的项目,这将鼓励各州收回对一些项目的所有权,并减少对气候和绿色能源项目的资助。 事实上在削减开支这一方向,自今年1月上任以来,由亿万富翁埃隆·马斯克领导的政府效率部(DOGE)就已经采取了初步措
当地时间5月2日,联合国粮食及农业组织发布数据显示,受主要谷物、肉类和乳制品价格上涨推动,全球食品价格指数为128.3点,环比上涨1%,同比上涨7.6%。(总台记者殷欣)
商品指数 小亚 05月02日 23:01 8
来源:期货日报 当前玻璃市场呈现供需双弱态势,中上游库存处于偏高状态。随着后续需求淡季的到来,市场驱动因素愈发偏弱,不过鉴于当前估值较低,预计玻璃价格将维持低位震荡走势,后续需重点关注需求端的变化情况。 利润水平偏低 供应方面,2024年下半年,由于浮法玻璃价格大幅下行,企业生产利润急剧下滑,促使大量生产线启动冷修,日熔量迅速降至16万吨以下。2025年,冷修与复产的产能规模基本相当,使得整体日熔量变化幅度较小。 当前,浮法玻璃日熔量处于近年来较低水平。近期,石油焦价格持续上行,致使以石油焦为燃料的玻璃产线生产利润不断压缩,目前现金流利润已逼近盈亏平衡点;而使用天然气作为原料的产线则陷入亏损状态。若当前利润水平持续,预计浮法玻璃日熔量不会出现大幅增长,此外,后续沙河地区计划推进产线“煤改气”工作,在此过程中,或有部分产线因改造成本、利润承压等因素选择冷修。 即将进入淡季 玻璃需求与地产竣工面积息息相关,真实竣工面积可以拆分为新开工面积顺延部分和“保交楼”部分。2023年新开工面积相比2022年进一步下滑,因此2025年新开工面积顺延的竣工面积同比预计继续下行。“保交楼”方面,大部分容易执行的项目可能在2023至2024年已经完成,2025年真实竣工量预计低于2024年。 今年一季度,受地产竣工不及预期影响,浮法玻璃下游复工进度较为迟缓。尽管下游玻璃深加工厂的玻璃原片库存处于较低水平
商品指数 小亚 05月02日 13:08 16
2025年4月30日,国内期货主力合约涨跌互现,SC原油跌超3%,玻璃、氧化铝、菜粕、低硫燃料油(LU)、纸浆、燃料油跌超2%,豆粕跌近2%;涨幅方面,尿素涨超6%,集运指数(欧线)涨超3%,烧碱涨超2%。 截至2025年4月30日,中国尿素企业总库存量119.17万吨,较上周增加12.67万吨,环比增加11.90%;本周尿素企业开工率环比提升,装置重启多于检修。工业刚需继续减弱,农业备肥推后,加之尿素价格下跌,前期高价订单兑现缓慢,导致部分尿素企业库存增加。(隆众资讯)
商品指数 小亚 04月30日 23:02 11
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郑氏点银 05月02日 19:38
闫瑞祥 05月02日 14:48
贺博生 04月30日 08:47
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