今日黄金交易提醒：美联储降息几成定局 黄金再创历史新高

  周二亚盘，现货黄金走高，一度初级3685高位，本交易日将出炉美国8月零售销售月率，俗称“恐怖数据”，需要重点关注。放眼全球，本周还将迎来日本央行、英国央行、加拿大央行和挪威央行的利率决定。尽管预计英日两家将维持利率不变，但分析师们将密切关注英国央行放缓减持政府公债的计划，以及日本央行的发言，这些或将透露出今年剩余时间内加息的蛛丝马迹。惠誉上周五下调法国主权信用评级至AA-，因债务负担加重，但欧元基本未受影响，Monex Europe宏观研究主管Nick Rees认为这一消息已被市场提前消化。这一系列央行会议的“集体亮相”，将为黄金提供更多不确定性溢价，推动其作为避险资产的吸引力。

  黄金市场消息汇总

  1、美联储降息几成定局，黄金再创历史新高

  9月15日，COMEX黄金盘中大幅冲高，报收3719.5美元/盎司，涨幅0.90%。国内SHFE金夜盘高开高走，报收839.08元/克，涨幅0.78%。周一晚间，美国9月纽约联储制造业指数录得-8.7，远低于预期值5与前值11.9，出现明显负增长，一定程度上与此前美国惨淡的非农数据、初请失业金人数交相验证，助推美联储在本周进行预防式降息。本周为美联储议息周，市场将注意力牢牢锁定在美联储降息路径以及人工智能的持续热潮上，美元继续趋弱，美债收益率普遍跌超2个基点，纳斯达克100指数创2023年以来最长连涨天数，标普、纳指科技指数、半导体指数创收盘历史新高。在降息氛围下，金价同步冲高，重点关注周三美联储议息情况。目前市场普遍预期降息25BP，若实际降息幅度超出预期，或者在点阵图中作出更为鸽派的降息指引，则市场上涨氛围或得到进一步延续，金价有望再创新高。

  2、布拉德表态愿接掌美联储 年底前累计降息75个基点是合理的

  前圣路易斯联储主席布拉德周一表示，他上周与美国财长贝森特就出任美联储主席一职进行了交流，并表示如果条件合适，他对这一职位非常感兴趣。布拉德目前担任普渡大学Mitch Daniels商学院院长，曾在2008年至2023年期间领导圣路易斯联储。布拉德表示：“如果我们为成功做好了准备，我愿意接受这份工作……成功意味着我们要捍卫美元作为储备货币的地位，保持低且稳定的通胀，并保护美联储的独立性。”布拉德表示，他预计FOMC将降息25个基点，并释放进一步宽松的信号，认为市场预计今年年底前累计降息75个基点是合理的。布拉德对关税-通胀暂时论表示认同，并倾向支持陷入解雇风波的美联储理事库克。

  3、金价上行空间仍大于回调风险

  黄金正站在“滞胀”与“衰退”之间的最佳位置：CPI高于预期确认通胀黏性，初请失业升又强化降息预期。美联储若被迫在物价未完全受控时转向宽松，实际利率将更快下坠，美元信用溢价受损。历史经验显示，这种“增长弱+政策松+通胀粘”的三元组合，对黄金是有利场景。叠加全球央行持续去美元化、地缘冲突频发，金价上行空间仍大于回调风险。短期波动不改中期趋势，黄金支撑区间下移至823-830元。

  4、美元走软与美债收益率双双下挫：金价新高的“催化剂”

  黄金价格的飙升，首先得益于美元的明显疲态和美国国债收益率的同步回落。周一，美元指数下跌0.3%，一度触及近一周最低点97.26，最终收于97.33。这一跌势使得黄金对持有其他货币的投资者更具吸引力，因为美元贬值直接降低了黄金的相对持有成本。想象一下，当美元像泄气的皮球一样软绵绵地下滑时，全球资金自然会涌向黄金这样的“硬通货”，寻求保值增值。与此同时，美国国债市场的信号同样利好黄金。10年期美国国债收益率下跌2.6个基点，至4.034%，这已经是连续第三个交易日走低。30年期国债收益率也下滑2.6个基点，收于4.653%。这种收益率曲线向下倾斜的格局，源于近期一系列经济数据透露出劳动力市场疲软的信号，例如纽约联储制造业指数意外报负8.7，这是自今年6月以来首次跌入负值区间，远低于经济学家预期的正5.0。这一数据如同一记警钟，敲醒了市场对经济增长放缓的担忧，也进一步强化了美联储降息的紧迫性。

  5、美联储会议前夕：25基点降息成定局，市场押注“渐进放松”

  本周美联储的会议，无疑是全球金融市场的焦点。周二开启、预计周三公布结果的政策审议，将直接为今年剩余时间的货币宽松节奏定调。根据芝商所(CME)的FedWatch工具，市场已几乎完全消化25个基点的降息预期，概率高达96%，而更激进的50基点降息概率仅为4-5%。同时，参议院将于周三投票确认特朗普的经济顾问米兰加入利率制定委员会，这可能进一步放大政治因素对联储决策的影响。野村分析师在一份报告中强调，这次降息更像是“保险性”举措，放松步伐将保持渐进。这意味着美联储不会一蹴而就，而是步步为营，以避免过度刺激引发通胀反弹。10年期TIPS损益平衡收益率报2.366%，暗示市场预期未来十年平均年通胀率约为2.4%，这与联储的温和路径相契合。对于黄金而言，这种渐进降息将持续压制美元和收益率，短期内下一个上行目标直指3700美元，随后可能挑战3730美元和3743美元的阻力位。、

  黄金技术走势分析

  从技术角度来看，12月黄金期货多头在整体近期技术层面拥有强大优势。多头的下一个上行价格目标是收于3750美元/盎司的强劲阻力位上方。空头下一个近期下行价格目标是将期货价格推低至3550美元/盎司的强劲技术支撑位下方。首个阻力位在3700美元/盎司，然后是本周合约高点3715.2美元/盎司。首个支撑位是隔夜低点3662.8美元/盎司，然后是3650美元/盎司。

  今日重点关注的财经数据与事件：2025年9月16日 周二

  17:00 欧元区9月ZEW经济景气指数

  17:00 欧元区7月工业产出月率

  20:30 加拿大8月CPI月率

  20:30 美国8月零售销售月率

  20:30 美国8月进口物价指数月率

  21:15 美国8月工业产出月率

  22:00 美国9月NAHB房产市场指数

  22:00 美国7月商业库存月率

  次日04:30 美国至9月12日当周API原油库存

  （亚汇网编辑：小七）