今日外汇交易必读：美元再度刷新逾三年低位 关注就业数据

  周二亚盘，美元指数徘徊于96.72附近，本周的美国经济数据备受市场关注，尤其是周四即将公布的6月非农就业报告。据路透调查，经济学家预计6月新增就业岗位为11万个，低于5月的13.9万个，失业率可能从4.2%小幅上升至4.3%。这些数据将为评估美国劳动力市场的健康状况提供关键线索，并直接影响美联储的货币政策路径。此外，全球主要央行行长（美联储主席鲍威尔、欧洲央行行长拉加德、英国央行行长贝利、日本央行行长植田和男、韩国央行行长李昌镛）进行小组会谈；欧洲央行在辛特拉举行中央银行论坛。

  主要货币走势分析

  美元：截止发稿，美元指数徘徊于96.72附近，由于美国股指在2025年第二季度表现强劲，创下历史新高，市场情绪依然积极。 因此，美元（USD）接近多年低点，因市场预期财政赤字将大幅增加，市场参与者预计美联储（Fed）将放宽超过50个基点（bps），这推动了欧元接近四年高点。技术上，日线级别上，美元指数均线系统呈空头排列：50日（99.2861）、100日（101.6780）及200日均线（103.8683）形成层层压制。MACD指标虽位于负区间（DIFF -0.5780，DEA -0.4894），但柱状图缩窄至-0.1771，显示短期下行动能略有减弱。RSI（14）报33.4343，接近超卖区域，需警惕技术性反弹风险。
  欧元：欧元/美元周一攀升至1.1780的年度新高，因美元继续受到美国（US）财政预算批准前景的打击，以及特朗普政府在与主要贸易伙伴的贸易协议上持续取得进展的预期影响。周二，美联储主席杰罗姆·鲍威尔将与欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德、英国央行（BoE）行长安德鲁·贝利和日本央行（BoJ）行长植田和男分享一个小组讨论。技术上，欧元/美元的趋势依然向上，买方正在积聚更多动能，正如相对强弱指数（RSI）所示。 尽管RSI的常规读数表明其处于超买区域，但当趋势强劲时，70-80之间的读数表明在达到极端读数之前可能会加速。 因此，进一步上涨的可能性被看好。
  英镑：英镑/美元继续冲击1.3700以上的多年高点，周一在日内成交量稀薄的情况下保持上涨。 美元流动性继续倾向于看跌，限制了英镑的下行空间。周一，英国经济数据整体未能对市场产生影响，英镑交易者将关注周二英国央行（BoE）行长安德鲁·贝利和美联储（Fed）主席杰罗姆·鲍威尔的双重亮相。 两位央行负责人将参加在葡萄牙辛特拉举行的欧洲央行（ECB）2025年中央银行论坛。技术上，英镑/美元上周延续上涨，触及44个月来的新高，首次测试1.3770以上。 该货币对有望连续第五个月收涨，因为美元普遍走弱。英镑买家可能过于乐观，因为英镑/美元价格迅速超越上升趋势线，价格交易远高于200日指数移动均线（EMA）附近的1.3020。 技术振盪指标处于超买区域，警告可能出现回调。
  外汇市场消息汇总

  1、美联储政策路径

  上周鲍威尔国会证词被市场解读为明确鸽派信号。其表态称“若夏季通胀未因关税言论反弹，降息将是合适的”，直接推动利率期货定价转向。不过，荷兰国际集团策略师Francesco Pesole指出，市场可能过度定价宽松预期：“非农就业若仅温和放缓，叠加未来数月通胀可能的反弹，将迫使投资者回撤部分降息押注。”伦敦证券交易所集团数据显示，目前7月降息概率仅为21%，表明市场更倾向于等待9月行动。

  2、美联储博斯蒂克：仍预计美联储今年会下调一次利率

  美联储博斯蒂克周一重申，他仍预计美联储今年会下调一次利率，同时指出美联储在决定采取行动之前还有时间考虑最新的数据。博斯蒂克表示，他预计2025年将降息一次，“我的立场仍在那里”，并指出他预计明年将降息三次。博斯蒂克说：“我认为我们实际上有耐心暂时维持利率不变，因为劳动力市场实际上相当稳定。”

  3、德国6月份通胀意外降温 接近一年来首次达到欧洲央行目标

  德国联邦统计局周一表示，6月份消费者价格同比上涨2%，低于5月份2.1%的升幅。经济学家原本预计6月份通胀小幅加速至2.2%。对于欧元区最大的几个经济体来说，6月的数据呈现出好坏参半的局面。尽管法国和西班牙的通胀略有上升，但意大利则保持稳定。这些数据不太可能促使欧洲央行官员改变其观点，即今年有望持续实现通胀目标。欧元区20国的整体通胀数据将于周二公布，分析师预计为2%，略高于5月份的1.9%。欧洲央行下次会议将在7月举行，预计将暂停降息。自2024年6月以来，欧洲央行已将存款利率下调八次，目前为2%。

  4、美农业部长：特朗普或对在美不易种植的农产品实施豁免关税

  据报道，美国农业部长Brooke Rollins表示，特朗普政府可能考虑对在美国境内难以种植的商品（如可可豆或咖啡），实施关税豁免。目前，这些商品被纳入全面关税的范围，民主党人因此攻击共和党人提高了成本。

  5、土耳其总统：安卡拉将承办2026年北约峰会

  土耳其总统埃尔多安30日宣布，土耳其首都安卡拉将承办2026年北约峰会。埃尔多安在当天内阁会议结束后举行的记者会上说，2026年北约峰会将于2026年7月在安卡拉举行，土耳其将接待北约成员国领导人。埃尔多安还在记者会上介绍了他出席今年北约峰会的情况。他表示，土耳其呼吁在北约联盟框架内取消对国防工业产品贸易的限制。土耳其1952年加入北约。土耳其连接欧洲与中东地区，是区域内重要经济体，并对东南欧及中东地区稳定具有重要影响。

  机构观点

  1、高盛将美联储降息预测提前至9月

  高盛将其对美联储降息的预测提前，现预计在9月而非12月恢复降息，因为关税对通胀的影响“看起来比预期的要小一些”。由首席经济学家Jan Hatzius为首的经济团队写道：“我们认为9月降息的几率略高于50%，我们看到几种可能的路径--关税效应低于预期、较大的反通胀效应、劳动力市场的疲软或月度波动带来的恐慌。”“我们怀疑美联储领导层与我们的观点一致，即关税只会对物价水平产生一次性影响。”高盛预计美联储今年将在9月、10月和12月三次降息25个基点，并将终端利率预测从之前的3.5%-3.25%下调至3-3.25%。分析师补充称：“预计7月不会降息，除非本周的就业数据远逊于预期。”

  2、德商银行：美元前景取决于降息押注背后的驱动因素

  德国商业银行的分析师Thu Lan Nguyen认为，美元的前景取决于美联储加息预期背后的原因。她说，如果降息的押注是由美国关税的通胀影响较此前预期更为有限推动的，那么美元短期内有可能反弹。然而，如果这些预期是由于美联储将屈服于政治压力而降息的假设，美元将面临进一步下跌。市场普遍预计美联储将在7月份维持利率不变。她说，如果任何政策制定者投票反对这一提议，支持降息，这可能会加剧人们对美联储变得更加政治化的担忧。

  3、机构：如果拉加德在央行论坛上的发言偏向“鹰派” 欧元可能走高

  分析师在一份报告中说，如果欧洲央行行长拉加德在葡萄牙辛特拉举行的央行论坛上对进一步降息表示怀疑，欧元可能会进一步升值。“尽管我们怀疑她的货币政策观点是否会有明确而明显的转变，但我们确实认为，她将阐述自己对维持当前政策水平所需条件的看法。”分析师表示，她的言论可能会偏向“鹰派”，促使市场削减降息押注，并支撑欧元。

  （亚汇网编辑：小七）